近年來(lái)，全球地緣政治格局經(jīng)歷了劇烈動(dòng)蕩，給跨國(guó)制藥公司的全球化運(yùn)營(yíng)模式帶來(lái)了前所未有的挑戰(zhàn)。規(guī)避潛在關(guān)稅、增強(qiáng)供應(yīng)鏈韌性、對(duì)沖《生物安全法案》等帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，是驅(qū)動(dòng)這些公司大規(guī)模向美國(guó)投資的關(guān)鍵因素。

日前，羅氏宣布計(jì)劃未來(lái)五年在美國(guó)投資５００億美元。這筆投資將用于新建和擴(kuò)建研發(fā)中心、生產(chǎn)設(shè)施和分銷網(wǎng)絡(luò)，遍布印第安納、賓夕法尼亞、馬薩諸塞、加利福尼亞等多個(gè)州。投資重點(diǎn)包括下一代減肥藥、基因療法、持續(xù)葡萄糖監(jiān)測(cè)設(shè)備以及人工智能驅(qū)動(dòng)的研發(fā)（尤其是在心血管、腎臟和代謝疾病領(lǐng)域）。

這一趨勢(shì)不僅限于羅氏，諾華、禮來(lái)和強(qiáng)生等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手也紛紛宣布了數(shù)百億美元的美國(guó)投資計(jì)劃，共同推動(dòng)了制藥行業(yè)向美國(guó)本土化和區(qū)域化布局的重大轉(zhuǎn)變。然而，這種戰(zhàn)略調(diào)整可能導(dǎo)致生產(chǎn)成本上升、對(duì)研發(fā)方向產(chǎn)生復(fù)雜影響（尤其是在品牌藥與仿制藥之間、大分子與小分子藥物之間），并可能加劇特定藥品（尤其是仿制藥）的短缺風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，大規(guī)模集中投資也帶來(lái)了項(xiàng)目執(zhí)行層面的挑戰(zhàn)，包括成本超支、人才競(jìng)爭(zhēng)等。

１

醫(yī)藥ＭＮＣ面臨的地緣政治環(huán)境

關(guān)稅與貿(mào)易壁壘：　美國(guó)政府的關(guān)稅政策（包括潛在的藥品專項(xiàng)關(guān)稅、對(duì)華關(guān)稅、對(duì)加拿大／墨西哥關(guān)稅等）是ＭＮＣ面臨的最直接的風(fēng)險(xiǎn)，推高了進(jìn)口ＡＰＩ、原材料和成品的成本。

供應(yīng)鏈脆弱性與重構(gòu)：　對(duì)中國(guó)和印度ＡＰＩ的過(guò)度依賴已成為國(guó)家安全和供應(yīng)鏈安全的焦點(diǎn)。疫情和地緣政治沖突促使企業(yè)從＂成本最優(yōu)＂轉(zhuǎn)向＂韌性優(yōu)先＂，推動(dòng)供應(yīng)鏈區(qū)域化、多元化和本土化。

政策導(dǎo)向（本土化）：　美國(guó)等國(guó)政府通過(guò)政策鼓勵(lì)關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)（包括醫(yī)藥）回流本土。

技術(shù)與數(shù)據(jù)安全：　《生物安全法案》（ＢＩＯＳＥＣＵＲＥ　Ａｃｔ）等立法草案迫使ＭＮＣ（包括禮來(lái)、諾華等）重新評(píng)估并調(diào)整其研發(fā)和生產(chǎn)外包策略。

２

主要醫(yī)藥ＭＮＣ的戰(zhàn)略布局分析與比較

面對(duì)上述環(huán)境，羅氏、禮來(lái)、諾華、強(qiáng)生等主要ＭＮＣ呈現(xiàn)出相似的戰(zhàn)略大方向，但也各有側(cè)重：

共同戰(zhàn)略：大規(guī)模美國(guó)投資與本土化

ｏ　羅氏：　５００億美元投資計(jì)劃如上所述，重點(diǎn)是基因療法、ＡＩ研發(fā)、減肥藥、診斷等，目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)藥品從美國(guó)凈出口。

ｏ　禮來(lái)：　將投資　２７０　億美元在美新建４個(gè)生產(chǎn)基地，以支持其暢銷的糖尿病和減肥藥物。

ｏ　諾華：　宣布計(jì)劃未來(lái)５年在美國(guó)投資２３０億美元建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施，使生產(chǎn)能力覆蓋原料藥和生物制劑原料藥。

ｏ　強(qiáng)生：　宣布未來(lái)４年在美國(guó)的制造、研發(fā)和技術(shù)投資將超過(guò)５５０億美元。與前四年相比，投資額增長(zhǎng)了２５％，投資包括４個(gè)計(jì)劃新建的生產(chǎn)設(shè)施。

戰(zhàn)略考量與差異化

ｏ　驅(qū)動(dòng)力相似：　關(guān)稅威脅和供應(yīng)鏈韌性是這些大規(guī)模投資的共同核心驅(qū)動(dòng)力。

ｏ　技術(shù)平臺(tái)側(cè)重：　各家公司根據(jù)自身產(chǎn)品管線和技術(shù)優(yōu)勢(shì)進(jìn)行布局。諾華重點(diǎn)投入ＲＬＴ，羅氏側(cè)重基因療法和ＡＩ研發(fā)，禮來(lái)則大力擴(kuò)展ＧＬＰ－１類藥物的ＡＰＩ和制劑產(chǎn)能。

ｏ　全球網(wǎng)絡(luò)調(diào)整：　除了美國(guó)本土投資，ＭＮＣ也在調(diào)整全球網(wǎng)絡(luò)。例如，利用愛(ài)爾蘭、新加坡、瑞士等現(xiàn)有基地，并可能在亞洲其他地區(qū)（如印度、東盟）或歐洲加強(qiáng)布局，實(shí)現(xiàn)區(qū)域化供應(yīng)。

３

影響與展望

成本與價(jià)格：　本土化生產(chǎn)，特別是在美國(guó)這樣成本較高的地區(qū)，可能會(huì)增加生產(chǎn)成本。這些成本是會(huì)被轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者（導(dǎo)致藥價(jià)上漲，尤其是利潤(rùn)空間較小的仿制藥），還是被公司內(nèi)部消化（可能影響研發(fā)投入或利潤(rùn)率），仍有待觀察。

供應(yīng)鏈韌性　ｖｓ．　效率：　向區(qū)域化、本土化轉(zhuǎn)型提高了供應(yīng)鏈的韌性和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，但也可能犧牲過(guò)去全球化分工帶來(lái)的極致成本效率。

創(chuàng)新與研發(fā)：　一方面，靠近創(chuàng)新中心（如美國(guó)）的投資可能促進(jìn)研發(fā)；另一方面，ＩＲＡ的價(jià)格談判機(jī)制和關(guān)稅帶來(lái)的成本壓力可能擠壓研發(fā)預(yù)算，或改變研發(fā)方向（如可能偏向大分子藥物而非小分子藥物）。

藥品可及性與短缺：　關(guān)稅和供應(yīng)鏈重構(gòu)可能加劇某些藥品（特別是低利潤(rùn)仿制藥，尤其是注射劑）的短缺風(fēng)險(xiǎn)。但本土化生產(chǎn)也可能長(zhǎng)期保障關(guān)鍵藥物的穩(wěn)定供應(yīng)。

全球格局重塑：　地緣政治因素正深刻重塑全球醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)格局，推動(dòng)供應(yīng)鏈從過(guò)去的全球一體化向更加多元、區(qū)域化、本土化的方向發(fā)展。

總結(jié)

羅氏的５００億美元投資是大型醫(yī)藥ＭＮＣ為應(yīng)對(duì)地緣政治風(fēng)險(xiǎn)和增強(qiáng)供應(yīng)鏈韌性而采取的重大戰(zhàn)略舉措的一部分。包括禮來(lái)、諾華在內(nèi)的同行也在進(jìn)行類似的、規(guī)模龐大的美國(guó)本土投資，以實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)本土化和供應(yīng)鏈多元化。

雖然各家側(cè)重點(diǎn)有所不同（基于自身產(chǎn)品組合和技術(shù)平臺(tái)），但核心邏輯一致：降低地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，保障關(guān)鍵市場(chǎng)供應(yīng)，并利用美國(guó)的創(chuàng)新生態(tài)。這一趨勢(shì)將重塑全球醫(yī)藥供應(yīng)鏈格局，帶來(lái)成本、價(jià)格、創(chuàng)新和藥品可及性等多方面的影響。展望未來(lái)，全球制藥行業(yè)的運(yùn)營(yíng)格局將持續(xù)演變。區(qū)域化供應(yīng)鏈、對(duì)關(guān)鍵技術(shù)和人才的爭(zhēng)奪、以及在成本、韌性和創(chuàng)新之間尋求新的平衡點(diǎn)，將是未來(lái)幾年的核心主題。

參考資料

１、Ｒｏｃｈｅ　ｔｏ　ｓｗｅｌｌ　ＵＳ　ｆｏｏｔｐｒｉｎｔ　ｗｉｔｈ　ｓｗｅｅｐｉｎｇ　＄５０Ｂ　ｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔ，　ｆｕｒｔｈｅｒｉｎｇ　ｐｈａｒｍａ＇ｓ　ｏｎｓｈｏｒｉｎｇ　ｐｕｓｈ

２、Ｎｏｖａｒｔｉｓ　ｐｌａｎｓ　ｔｏ　ｅｘｐａｎｄ　ｉｔｓ　ＵＳ－ｂａｓｅｄ　ｍａｎｕｆａｃｔｕｒｉｎｇ　ａｎｄ　Ｒ＆Ｄ　ｆｏｏｔｐｒｉｎｔ　ｗｉｔｈ　ａ　ｔｏｔａｌ　ｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔ　ｏｆ　＄２３Ｂ　ｏｖｅｒ　ｔｈｅ　ｎｅｘｔ　５　ｙｅａｒｓ

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