受惠泰醫療股價近期震蕩上行、金山辦公股價近期震蕩下行、拓荊科技股價＊＊近持續小幅調整等因素影響，惠泰醫療以９月１３日收盤價３６８．６１元／股悄然成為科創板＊＊高價股，且暫居全Ａ高價股第四位，前三位分別是貴州茅臺、愛美客及吉比特。

惠泰醫療２０２３年上半年業績超出市場預期或是該公司股價在發布半年報之后留下向上跳空缺口并階段上行的主因。新華財經發現，該公司近年來研發人員、研發投入持續增加。該公司第二季度股東總數顯著減少，與此同時，高毅資產旗下一基金在第二季度退出了前十大流通股東。

第二季度業績同比增速有所加快研發人員、投入持續增加

惠泰醫療２０２３年半年度報告顯示，其上半年營收同比增長４１．８１％至７．８８億元，凈利潤同比增長６２．０１％至２．５７億元，扣非后凈利潤同比增長７２．１５％至２．４２億元。

從單季度業績來看，２０２３年第二季度，惠泰醫療實現營收４．３８億元，同比增長５１．０５％；實現凈利潤１．５５億元，同比增長６８．０４％；實現扣非后凈利潤１．５２億元，同比增長８９．４９％。第二季度業績主要指標同比增速有所加快。

華安證券分析師譚國超在研報中表示，惠泰醫療２０２３年中報業績增速超市場預期，其中第二季度營收、凈利潤、扣非凈利潤同比及環比均提升明顯。

國聯證券分析師鄭薇及許津華亦認為惠泰醫療業績超市場預期，并表示，公司作為電生理和血管介入平臺型公司，具備應對集采規模生產的優勢，隨著持續加強精益化生產管理、加強成本管控，盈利能力有望持續提升。

新華財經發現，惠泰醫療近年來研發人員、研發投入持續增加。截至２０２２年上半年末、２０２２年年末及２０２３年上半年末，惠泰醫療的研發人員數量分別為３２１人、３４５人和４１４人；研發投入分別為８８３７萬元、１．７５億元和１．０９億元，同比分別增長７５．７２％、２９．６６％和２３．２６％。盡管惠泰醫療半年報未提及員工總人數，但通過研發人員占比情況計算，可知該公司截至２０２３年上半年末的員工總數料為１９８１人，較截至２０２２年年末的１７４３人和２０２２年上半年末的１６１４人相比亦處于增加態勢。

國金證券分析師袁維及何冠洲稱，惠泰醫療的電生理、冠脈、外周產品線持續升級，脈沖消融導管、脈沖消融儀、高密度標測導管、壓力射頻儀和壓力感應消融導管均已進入臨床隨訪階段，胸主動脈覆膜支架系統已進入注冊審評階段，創新研發實力強勁。

第二季度股東總數顯著減少高毅資產一基金退出十大流通股東

股東總數本就不多的惠泰醫療在第二季度進一步受到機構投資者青睞。該公司截至上半年末的股東總數僅為３３７６戶，較一季度末的４００４戶減少１５．６８％。

珠海彤昇投資合伙企業（有限合伙）、中國銀行股份有限公司－易方達醫療保健行業混合型證券投資基金、香港中央結算有限公司在上半年末新進惠泰醫療前十大流通股東。

與此同時，上海高毅資產管理合伙企業（有限合伙）－高毅鄰山１號遠望基金、啟明維創（上海）股權投資中心（有限合伙）、蘇州啟明創智股權投資合伙企業（有限合伙）退出十大流通股東。

分析師普遍上調業績預測值

業績增速超出市場預期的惠泰醫療獲分析師普遍上調盈利預測。

東吳證券分析師朱國廣將惠泰醫療２０２３－２０２５年歸母凈利潤預測由４．８５億／６．５２億／８．７９億上調為５．１３億／６．９３億／９．２１億元。

鄭薇及許津華表示，鑒于公司新品拓展順利，規模效應顯著，預計公司２０２３－２５年收入分別為１７．１７億／２３．２５億／３１．７５億元（原值為１６．６９億／２２．６２億／３０．９４億元），對應增速分別為４１．２３％／３５．３５％／３６．５８％，歸母凈利潤分別為５．１６億／６．９９億／９．５７億元（原值為４．６８億／６．２８億／８．５６億元），對應增速分別為４４．０５％／３５．６０％／３６．９０％。

譚國超預計２０２３－２０２５年公司收入分別為１６．８０億元、２２．５６億元和３０．４３億元（前次預測為１６．１１億元、２１．６５億元和２９．２６億元），收入增速分別為３８．１％、３４．３％和３４．９％，２０２３－２０２５年歸母凈利潤分別實現４．９８億元、６．６６億元和９．２２億元（前次預測為４．８０億元、６．４３億元和８．９１億元），增速分別為３９．０％、３３．８％和３８．５％。

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